- خانه
- ابزارهای معامله‌گری
- محاسبه P/E
محاسبه P/E سهام و قیمت هدف بر اساس EPS
با قیمت سهم و سود هر سهم (EPS)، نسبت قیمت به درآمد، بازده‌ی سود، بازده‌ی نقدی و قیمت هدف با P/E دلخواه را حساب کنید؛ ابزاری آموزشی برای تحلیل بنیادی سهام بورس.
نسبت قیمت به درآمد (P/E)
—
بازده سود (E/P)—
قیمت هدف با P/E انتخابی—
فاصله تا قیمت هدف—
بازده نقدی (DPS/P)—
درصد تقسیم سود—
این اعداد صرفاً محاسبات آموزشی هستند و توصیه به خرید یا فروش نیستند.P/E چیست؟
نسبت قیمت به درآمد (Price to Earnings) نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران حاضرند به ازای هر یک ریال سود سالانه‌ی شرکت، چند ریال بپردازند. P/E برابر ۱۰ یعنی اگر سود شرکت ثابت بماند، در حدود ۱۰ سال سود برابر قیمت سهم تولید می‌شود.
فرمول‌ها
- P/E = قیمت سهم ÷ EPS
- بازده سود (E/P) = EPS ÷ قیمت سهم
- قیمت هدف = EPS × P/E هدف
- بازده نقدی = DPS ÷ قیمت سهم
مثال: سهمی با قیمت ۱۲٬۰۰۰ و EPS برابر ۱٬۵۰۰ ریال، P/E برابر ۸ دارد. اگر P/E معمول صنعت ۱۰ باشد، قیمت هدف بر این مبنا ۱۵٬۰۰۰ ریال است.
محدودیت‌های P/E
- P/E پایین همیشه به معنای ارزان بودن نیست؛ ممکن است بازار انتظار کاهش سود شرکت را داشته باشد.
- سودهای غیرعملیاتی و یک‌باره EPS را بزرگ نشان می‌دهند؛ صورت‌های مالی را در سامانهی کدال بررسی کنید.
- P/E شرکتها را فقط با شرکت‌های همان صنعت و در شرایط مشابه تورمی مقایسه کنید.
برای شروع یادگیری تحلیل بنیادی، آموزش بورس از صفر را ببینید.
درآمد هر سهم (EPS) چیست؟
پیش از محاسبه‌ی P/E، با مفهوم EPS و نحوه‌ی خواندن آن در گزارشهای شرکتها آشنا شوید.
پرسش‌های متداول درباره P/E
P/E مناسب برای خرید سهم چقدر است؟
عدد ثابتی وجود ندارد. P/E به رشد مورد انتظار شرکت، نرخ بهره، تورم و ریسک صنعت بستگی دارد؛ بهتر است با میانگین تاریخی همان سهم و صنعت مقایسه شود.
EPS را از کجا پیدا کنم؟
از گزارشهای فصلی و پیشبینی درآمد شرکتها در سامانهی کدال و همچنین سایت‌های اطلاعات بازار. EPS چهار فصل اخیر (TTM) معمولاً معیار مطمئنتری است.
اگر EPS منفی باشد چه؟
برای شرکت زیانده P/E معنادار نیست و باید از معیارهای دیگری مثل ارزش دارایی‌ها یا نسبت قیمت به فروش (P/S) استفاده کرد.