CAGR چیست؟

نرخ رشد سالانه مرکب (Compound Annual Growth Rate) نشان می‌دهد اگر سرمایه هر سال با نرخی ثابت رشد می‌کرد، این نرخ چقدر بود که از ارزش اولیه به ارزش نهایی برسد. این عدد بهترین معیار برای مقایسه‌ی سرمایه‌گذاری‌های با مدت زمان متفاوت است؛ مثلاً سهامی که در ۳ سال ۲۵۰ درصد رشد کرده را با طلایی که در ۵ سال ۴۰۰ درصد بالا رفته.

فرمول CAGR و بازده واقعی

• CAGR = (ارزش نهایی ÷ ارزش اولیه)^{۱ ÷ تعداد سال} − ۱
• بازده واقعی = (۱ + CAGR) ÷ (۱ + تورم) − ۱

مثال: سرمایه‌ای که در ۳ سال از ۱۰۰ به ۳۵۰ میلیون تومان رسیده، CAGR حدود ۵۱٫۸ درصد داشته است. اگر تورم سالانه ۳۵ درصد باشد، بازده‌ی واقعی فقط حدود ۱۲٫۴ درصد در سال بوده است.

چرا بازده واقعی مهم است؟

در اقتصادهای تورمی، بازده‌های اسمی بزرگ ممکن است فقط جبران کاهش ارزش پول باشند. معیار واقعی موفقیت سرمایه‌گذاری، رشد قدرت خرید است. برای شبیه‌سازی رشد آینده از ماشین حساب سود مرکب استفاده کنید و برای شناخت بازار سرمایه مقالات بورس را بخوانید.