معیار کلی چیست؟

معیار کلی (Kelly Criterion) فرمولی ریاضی است که جان کلی در دهه‌ی ۱۹۵۰ معرفی کرد و نشان می‌دهد برای بیشترین رشد بلندمدت سرمایه، چه درصدی از حساب را در هر معامله باید ریسک کرد. استفاده از مقدار کمتر از آن رشد را کند و بیشتر از آن حساب را به سمت ورشکستگی می‌برد.

فرمول کلی

K = W − (1 − W) ÷ R که W وین‌ریت و R نسبت میانگین سود به میانگین ضرر است. مثلاً با وین‌ریت ۴۵٪ و R برابر ۲: K = ۰٫۴۵ − ۰٫۵۵ ÷ ۲ = ۱۷٫۵٪.

چرا نیم‌کلی؟

فرمول کلی فرض می‌کند آمار استراتژی دقیق و ثابت است؛ اما در بازار واقعی وین‌ریت و نسبت سود به ضرر تغییر می‌کنند. کلی کامل معمولاً افت سرمایه‌های بسیار بزرگی می‌سازد؛ به همین دلیل معامله‌گران از نیم‌کلی یا ربع‌کلی استفاده می‌کنند و در بیشتر مواقع ریسک هر معامله را به ۱ تا ۲ درصد محدود می‌کنند. اثر این انتخاب را با محاسبه‌گر افت سرمایه ببینید و حجم هر معامله را با ماشین حساب حجم معامله تعیین کنید.